Verordnungen zum Nachhaltigkeitsreporting
Die Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen (Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD) schafft einen einheitlichen Rahmen für die Berichterstattung über nichtfinanzielle Daten für Unternehmen in der Europäischen Union. Ziel der Richtlinie ist es, Investoren, Organisationen der Zivilgesellschaft, Verbrauchern, politischen Entscheidungsträgern und andere Stakeholder dabei zu unterstützen, die nichtfinanzielle Leistung großer Unternehmen zu erfassen und so die Geschäftswelt in eine nachhaltigere Zukunft zu führen. Die CSRD überarbeitet die Richtlinie 2014/95/EU - auch Richtlinie zur nichtfinanziellen Berichterstattung (NFRD) genannt - und verpflichtet zu detaillierteren Informationen über Nachhaltigkeitsziele und -kennzahlen. Das Konzept der doppelten Wesentlichkeit ist in der CSRD als Grundsatz verankert. Dies bedeutet, dass Unternehmen über die Wesentlichkeit der Auswirkungen der eigenen wirtschaftlichen Tätigkeit und die Auswirkungen von Umweltveränderungen auf die eigene finanzielle Materialität berichten müssen. Die CSRD ist an die Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) und die EU-Taxonomie angeglichen.
EU-Unternehmen sind verpflichtet, gemäß der CSRD Bericht zu erstatten, wenn sie zwei der folgenden drei Kriterien erfüllen:
Mehr als 250 Beschäftigte und/oder
Nettoumsatz von mehr als 40 Mio. EUR Umsatz und/oder
Bilanzsumme von mehr als 20 Mio. EUR
Kapitalmarktnotierte KMU müssen die CSRD mit einer verlängerten Frist und einer Opt-out-Option bis 2028 umsetzen. Nicht-EU-Unternehmen sind verpflichtet, einen Nachhaltigkeitsbericht vorzulegen, wenn sie in der EU einen Nettoumsatz von 150 Mio. EUR erzielen und mindestens eine Tochtergesellschaft oder Niederlassung in der EU haben.
Unternehmen haben auch die Möglichkeit, freiwillig zu berichten. Für KMU, die nicht unter die Richtlinie fallen, werden derzeit vereinfachte Berichtsstandards entwickelt.
Gemäß der CSRD sind Unternehmen verpflichtet, ihren Geschäftsbericht um eine nichtfinanzielle Erklärung zu erweitern. Der Bericht sollte auf der Grundlage der Leitlinien der Europäischen Standards für die Nachhaltigkeitsberichterstattung (ESRS) aufgebaut sein, die von der European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) entwickelt werden.
In diesem Bericht sind Unternehmen verpflichtet, die bestehenden Elemente des NFRD offen zu legen, darunter:
Umweltschutz
Soziale Verantwortung und Umgang mit den Mitarbeitern
Achtung der Menschenrechte
Korruptions- und Bestechungsbekämpfung und
Diversität in Unternehmensvorständen
sowie neue Elemente, darunter:
Doppeltes Wesentlichkeitskonzept: die Auswirkungen des Unternehmens auf die Gesellschaft und die Umwelt sowie die Nachhaltigkeitsrisiken, die das Unternehmen betreffen
Prozess der Auswahl materieller Themen für Stakeholder
Ziele und Fortschritte von Nachhaltigkeitsinitiativen
Informationen über immaterielle Werte (z. B. soziales, menschliches und geistiges Kapital)
Angaben im Einklang mit der Verordnung über die Offenlegung von Informationen über nachhaltige Finanzen (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) und der EU-Taxonomieverordnung.
Darüber hinaus müssen Unternehmen die berichteten Informationen mit einem digitalen "Etikett " versehen, so dass sie maschinenlesbar sind und in die im Aktionsplan der Kapitalmarktunion vorgesehene europäische zentrale Anlaufstelle einfließen können.
Außerdem muss ein unabhängiger Prüfer oder Zertifizierer sicherstellen, dass die Nachhaltigkeitsinformationen mit den von der EU angenommenen Zertifizierungsstandards übereinstimmen.
Andere relevante Standards, deren Anwendung erwartet wird sind:
PCAF & GHG Protocol: Metriken, Messung
SBTi: Zielsetzung
PACTA: Analyse von Klimaszenarien
Die Berichtspflicht wird über einen Zeitraum von vier Jahren ab 2024 in Kraft treten. Der entsprechende Bericht sollte spätestens vier Monate nach Ende des angegebenen Geschäftsjahres veröffentlicht werden.
2025 (für das Geschäftsjahr 2024): Große Unternehmen, die derzeit in den Anwendungsbereich der Richtlinie über die nichtfinanzielle Berichterstattung (NFRD) fallen
2026 (für das Geschäftsjahr 2025): Alle großen Unternehmen, die derzeit nicht unter die Richtlinie über die nichtfinanzielle Berichterstattung (NFRD) fallen
2027 (für das Geschäftsjahr 2026): Am Kapitalmarkt notierte KMU (mit Opt-out-Option bis 2028), kleine und nicht komplexe Kreditinstitute und gruppeneigene Versicherungsunternehmen.
2028 (für das Geschäftsjahr 2027): Alle Unternehmen, die unter die CSRD fallen, einschließlich Nicht-EU-Unternehmen mit EU-Zweigniederlassungen oder Tochtergesellschaften
Quellen:
Mit der Verabschiedung des Green Deal im Jahr 2019 hat die Europäische Union (EU) die Weichen für mehr nachhaltige Investitionen in Bereichen wie erneuerbare Energien, Biodiversität oder Kreislaufwirtschaft gestellt. Oberstes Ziel ist es, bis 2050 eine klimaneutrale Wirtschaft in der EU zu erreichen, mit einer Reduktion von 55% bis 2030. Um diese Klimaziele zu erreichen, umfasst der Green Deal einen Investitionsplan von 1 Billion Euro für die nächsten 10 Jahre. Doch trotz dieser enormen Investitionen ist die EU auch auf die Unterstützung des Privatsektors angewiesen, um das Pariser Klimaabkommen zu erreichen. Hier kommt die EU-Taxonomie-Verordnung ins Spiel. Ziel der EU-Taxonomie-Verordnung ist es, Kapitalströme auf nachhaltige Investitionen auszurichten, Nachhaltigkeit als Bestandteil des Risikomanagements zu etablieren und langfristige Investitionen und wirtschaftliche Aktivitäten zu fördern.
Die EU-Taxonomie berücksichtigt unterschiedliche Bedingungen und Verpflichtungen für verschiedene Wirtschaftsakteure. Diese Akteure werden in drei Gruppen unterteilt:
Die EU und ihre Mitgliedsstaaten
Finanzmarktteilnehmer, einschließlich der Anbieter von betrieblicher Altersvorsorge, die Finanzprodukte in der EU anbieten und vertreiben (einschließlich derer aus Ländern außerhalb der EU)
Dies wird für Unternehmen (mit mehr als 250 Beschäftigten), die unter die Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen (CSDR) fallen, ab dem Jahr 2026 geändert. Ein wichtiger Hinweis: Während der erste Bericht zu Beginn des Berichtsjahres 2026 fällig ist, muss der Bericht Angaben für das Berichtsjahr 2025 enthalten.
Die EU-Taxonomie ist im Wesentlichen ein Rahmen zur Klassifizierung "grüner" oder "nachhaltiger" Wirtschaftstätigkeiten in der EU. Zuvor gab es keine klare Definition von grünen, nachhaltigen oder umweltfreundlichen Geschäftstätigkeiten, und Unternehmen konnten allerlei Arten von Greenwashing betreiben, vor allem weil es keine klare Anleitung dafür gab, wie grüne, nachhaltige oder umweltfreundliche Geschäftstätigkeiten durchzuführen sind. Die EU-Taxonomieverordnung soll hier Klarheit schaffen, indem sie eindeutig definiert, wann ein Unternehmen nachhaltig oder umweltfreundlich wirtschaftet. Diese neue Form der Klassifizierung bietet einen Wettbewerbsvorteil für tatsächlich nachhaltige Unternehmen. Das liegt daran, dass es für Investoren und die Öffentlichkeit in Zukunft einfacher sein wird, zwischen einem Unternehmen, das nachhaltig ist, und einem Unternehmen, das nur vorgibt, nachhaltig zu sein, zu unterscheiden.
In der EU-Taxonomie wird das Konzept der Nachhaltigkeit in sechs verschiedene Umweltziele unterteilt.
Klimaschutz
Anpassung an den Klimawandel
Nachhaltiger Einsatz von Wasser- oder Meeresressourcen
Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft
Vorbeugung oder Kontrolle von Umweltverschmutzung
Schutz und Wiederherstellung von Biodiversität und Ökosystemen
Um gemäß der EU-Taxonomieverordnung als nachhaltige Wirtschaftstätigkeit eingestuft zu werden, muss diese zu mindestens einem Umweltziel beitragen, darf aber auch die übrigen fünf Ziele nicht beeinträchtigen. So kann beispielsweise eine Geschäftstätigkeit, die darauf abzielt, CO2-Emissionen zu verringern, sich aber gleichzeitig negativ auf die biologische Vielfalt auswirkt, nicht als nachhaltig eingestuft werden. Ein Beispiel soll dies verdeutlichen. Nehmen wir an, Ihr Unternehmen ist ein Automobilhersteller, der Elektroautos produziert. Eine Ihrer Tätigkeiten könnte die Herstellung der Lithium-Ionen-Batterie sein, die in die Fahrzeuge eingebaut wird. Um diese spezifische Wirtschaftstätigkeit als nachhaltig einzustufen, müssen wir zunächst feststellen, ob die Tätigkeit Taxonomie-fähig ist, und dann prüfen, ob die Taxonomie-fähige Tätigkeit Taxonomie-konform ist.
Um die Taxonomie-Fähigkeit einer Tätigkeit zu bestimmen, muss zunächst geprüft werden, ob die EU geeignete technische Prüfkriterien für die jeweilige Tätigkeit festgelegt hat. Die taxonomischen Tätigkeiten entsprechen in der Regel der NACE-Codestruktur, oder offiziell der "Statistischen Systematik der Wirtschaftszweige in der Europäischen Gemeinschaft". Dies ist die in der Europäischen Union verwendete Standardklassifikation der Industrie.
Wenn eine Tätigkeit Taxonomie-fähig ist, muss geprüft werden, ob sie Taxonomie-konform ist, indem sie den von der Technischen Sachverständigengruppe der EU entwickelten technischen Prüfkriterien entspricht. Diese Kriterien sind:
Die Wirtschaftstätigkeit trägt zu einem der sechs Umweltziele bei
Die Wirtschaftstätigkeit schadet keinem der sechs Umweltziele in nennenswertem Umfang (DNSH, does no significant harm).
Die Wirtschaftstätigkeit erfüllt "Minimum safeguards" wie die UN Guiding Principles on Business and Human Rights, um keine negativen sozialen Auswirkungen zu haben.
Beispiel A:
Die Geschäftstätigkeit ist "Herstellung von Batterien"
Die EU hat technische Screening-Kriterien für die "Herstellung von Batterien" definiert - daher ist diese Tätigkeit Taxonomie-fähig
Die Tätigkeit erfüllt alle Aspekte der technischen Screening-Kriterien für die "Herstellung von Batterien" und ist daher Taxonomie-konform
Beispiel B:
Die Geschäftstätigkeit ist "Herstellung einer Leiterplatte"
Die EU hat keine technischen Prüfkriterien für die "Herstellung einer Leiterplatte" definiert - daher ist sie nicht Taxonomie-fähig
Da die Tätigkeit nicht Taxonomie-fähig ist und keine technischen Prüfkriterien existieren, kann sie nicht Taxonomie-konform sein
Nachdem ein Unternehmen seine wirtschaftlichen Aktivitäten erfasst und den Status seiner Taxonomie-Fähigkeit und -Konformität bestimmt hat, muss das Unternehmen den Anteil der Einnahmen und Ausgaben offenlegen, der als nachhaltig eingestuft werden kann. Dies geschieht durch die Konzentration auf drei KPIs:
EU-Taxonomie-konformer Anteil am Nettoumsatz
Summe der EU-Taxonomie-konformen Investitionsausgaben (CapEx)
Summe der EU-Taxonomie-konformen Betriebsausgaben (OpEx)
All diese Kennzahlen sollten nach denselben Rechnungslegungsgrundsätzen berechnet werden, die auch für den Jahresabschluss des Unternehmens gelten. Als Erstes betrachten wir den Umsatz.
Der Nettoumsatz bezieht sich auf die aus dem Verkauf von Produkten und Dienstleistungen erzielten Beträge nach Abzug von Erlösschmälerungen, Mehrwertsteuer und anderen direkt mit dem Umsatz verbundenen Steuern (Rechnungslegungsrichtlinie, 2013/34/EU). Um den EU-Taxonomie-konformen Anteil am Umsatz zu berechnen, muss Ihr Unternehmen den gesamten EU-Taxonomie-konformen Umsatz durch den gesamten Nettoumsatz dividieren. Wenn Ihr Unternehmen eine wirtschaftliche Tätigkeit ausübt, die zu mehr als einem Umweltziel beiträgt, muss der jeweilige Umsatz auf jedes der Ziele aufgeteilt werden, um eine Doppelzählung zu vermeiden.
Investitionsausgaben (CapEx) werden als Zugänge zu Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten während des Geschäftsjahres klassifiziert. Einschließlich:
Um die EU-Taxonomie-Verordnung einzuhalten, müssen Unternehmen die aktuellen (und geplanten) Anteile ihrer Investitionsausgaben für Vermögenswerte oder Prozesse offenlegen, die mit Taxonomie-konformen wirtschaftlichen Tätigkeiten verbunden sind. Zur Berechnung des EU-Taxonomie-konformen Anteils am Umsatz muss Ihr Unternehmen die gesamten Investitionsausgaben der Taxonomie-konformen Wirtschaftstätigkeiten durch die gesamten Netto-Investitionsausgaben dividieren. Auch hier gilt: Wenn Ihr Unternehmen eine wirtschaftliche Tätigkeit ausübt, die zu mehr als einem Umweltziel beiträgt, müssen die entsprechenden Investitionsausgaben auf die einzelnen Ziele aufgeteilt werden, um Doppelzählungen zu vermeiden.
Betriebsausgaben (OpEx) sind direkte Ausgaben, die sich auf die tägliche Instandhaltung von Vermögenswerten des Sachanlagevermögens beziehen. Zudem sind diese notwendig, um die fortlaufende und effektive Nutzung dieser Vermögenswerte zu gewährleisten (z.B. Forschung und Entwicklung, Gebäudesanierungsmaßnahmen, kurzfristige Vermietung, Wartung und Reparatur).
Die OpEx von Taxonomie-fähigen Aktivitäten bezieht sich auf Ausgaben, die:
Wenn ein Unternehmen seinen EU-Taxonomie-konformen Umsatzanteil veröffentlicht, vermittelt dies ein klares Bild davon, wo das Unternehmen derzeit in Bezug auf die EU-Nachhaltigkeitsziele steht. So können Anleger den Prozentsatz ihrer Mittel bestimmen, den sie in Taxonomie-konforme Bereiche investieren. Die Investitionsausgaben hingegen geben Anlegern ein Gefühl für die Orientierung eines Unternehmens. So können sie die Glaubwürdigkeit der Unternehmensstrategie beurteilen und leichter erkennen, ob sie mit dem strategischen Ansatz Ihres Unternehmens einverstanden sind.
Zusätzlich zu den drei genannten KPIs müssen Unternehmen begleitende qualitative Informationen über die Berechnung und die Hauptelemente der KPIs offenlegen, die im Delegierten Rechtsakt über die Offenlegung (2021/2178/EU) beschrieben sind. Dies umfasst:
Nachdem Ihr Unternehmen den EU-Taxonomie-konformen Anteil oder Betrag jeder Kennzahl ermittelt und die qualitativen Informationen zusammengestellt hat, besteht der letzte Schritt darin, den Bericht zu erstellen. Der Bericht ist anhand der in Anhang II des Delegierten Rechtsakts über die Offenlegung enthaltenen Vorlagen zu strukturieren.
Wie zu sehen ist, gibt es viele Komponenten, die berücksichtigt werden müssen. Zur Veranschaulichung des EU-Taxonomie-Berichtsprozesses könnte ein Beispiel hilfreich sein. Nehmen wir an, ein Zementunternehmen renoviert und baut zwei Anlagen um, wobei der Umsatz und die Investitionsausgaben als Taxonomie-konform gelten:
Ein Zementunternehmen möchte zwei seiner Werke, die 50 % seines Umsatzes ausmachen, renovieren und umbauen. Die Renovierung der Zementanlagen umfasst die Umrüstung zur Erreichung einer hohen Energieeffizienz, den verstärkten Einsatz von Mischmaterialien zur Senkung des Klinker-Zement-Verhältnisses auf unter 0,65 sowie den Einsatz alternativer Klinker und Bindemittel. Es wird erwartet, dass die Zementproduktionsanlagen eine thermische Energieintensität von etwa 3 GJ/t Klinker und eine Kohlenstoffintensität entsprechend der Taxonomie erreichen. Eine Bewertung des Klimarisikos der Anlagen auf der Grundlage von Klimadaten zeigt, dass die Anlagen überflutungsgefährdet sind. Ihr Unternehmen beschließt, die Kapazität der Entwässerungssysteme zu erhöhen, um sie widerstandsfähiger gegen Überschwemmungen zu machen. Die Kosten für die Anpassung der Anlagen werden auf 5 Mio. EUR pro Anlage geschätzt. Die Gesamtsanierung der Anlagen beläuft sich auf 500 Mio. EUR, was 80 % der Investitionsausgaben Ihres Unternehmens ausmacht. Ihr Unternehmen möchte sich auf dem Kapitalmarkt Mittel beschaffen und emittiert eine grüne Anleihe auf der Grundlage des EU-Standards für grüne Anleihen. Dieser beeinhaltet die Einhaltung der DNSH-Kriterien sowohl für die Abschwächung als auch für die Anpassung. Die Anleihe wird also Taxonomie-konform sein. Sobald die Arbeiten zur Eindämmung des Klimawandels abgeschlossen sind, könnte Ihr Unternehmen behaupten, dass der gesamte Umsatz aus diesen beiden Anlagen (50 % des Umsatzes Ihres Unternehmens) sowie 80 % seiner Investitionsausgaben Taxonomie-konform sind.
Ein weiteres Szenario könnte darin bestehen, dass ein Unternehmen seinen Hauptsitz so umgestalten möchte, dass sein gesamter Betrieb klimaresistent wird (d.h., es möchte die entsprechenden Investitionen als Taxonomie-konform anrechnen). Zuallererst ist es wichtig zu wissen, dass die Renovierung des Hauptsitzes nur dann EU-Taxonomie-konform ist, wenn keine der Anlagen der Gewinnung, Lagerung, dem Transport oder der Herstellung fossiler Brennstoffe dient. Im weiteren Verlauf führt Ihr Unternehmen zunächst eine Klimarisikobewertung durch, um die potenziellen Auswirkungen des Klimawandels auf den Hauptsitz und andere Unternehmensgebäude zu analysieren. Die Bewertung stützt sich auf Klimadaten und zeigt, dass Überschwemmungen und extreme Hitze die Hauptrisiken für den Hauptsitz sind. Außerdem sind einige der Einrichtungen durch Überschwemmungen gefährdet. Ihr Unternehmen legt daraufhin mehrere Maßnahmen fest, um das ermittelte Risiko deutlich zu verringern. Dazu gehören Maßnahmen zur passiven Kühlung und zur Erhöhung der Kapazität der Entwässerungssysteme. Der Aktionsplan umfasst auch eine Folgenabschätzung, um sicherzustellen, dass die umzusetzenden Maßnahmen mit den lokalen und regionalen Anpassungsbestrebungen übereinstimmen und den DNSH-Kriterien für Gebäude entsprechen. Ihr Unternehmen schätzt die Gesamtkosten der vorgeschlagenen Änderungen auf 50 Mio. EUR, für die es mehrere Darlehen über einen Zeitraum von drei Jahren beantragen wird. Der Plan beginnt mit der Anpassung des Hauptsitzes mit geschätzten Kosten von 10 Mio. EUR - Gegenstand des ersten Darlehens. Diesem ersten Darlehen können weitere Darlehen oder z. B. eine Anleihe in Höhe von 40 Mio. EUR im Rahmen einer Privatplatzierung folgen.
Jedes der Darlehen ist mit den Kriterien der Taxonomie konform, auch wenn eines der Darlehen (z. B. das erste Darlehen in Höhe von 10 Mio. EUR) für sich genommen nicht alle wesentlichen Klimarisiken für die Geschäftstätigkeit Ihres Unternehmens verringert. Das liegt daran, dass es eine notwendige Maßnahme in einem umfassenderen, zeitlich begrenzten Plan zur Anpassung des Gesamtvermögens Ihres Unternehmens ist. Die kreditgebende Bank könnte die Kredite bündeln und so die 50 Mio. EUR als grün und 100% Taxonomie-konform ausweisen.
Die Berichtspflichten werden über einen Zeitraum von vier Jahren in Kraft treten, beginnend mit dem Geschäftsjahr 2021. Der Bericht selbst sollte spätestens vier Monate nach dem Ende des betreffenden Geschäftsjahres veröffentlicht werden.
2022 (für das Geschäftsjahr 2021): Große Unternehmen, die derzeit in den Anwendungsbereich der Richtlinie über die nichtfinanzielle Berichterstattung (NFRD) fallen
Quellen:
https://ec.europa.eu/info/publications/sustainable-finance-renewed-strategy_en
https://ec.europa.eu/info/publications/sustainable-finance-renewed-strategy_en
Die EU-Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzprodukte (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) ist ein Regelwerk, das Asset Manager und andere Finanzmarktteilnehmer dazu verpflichtet, Informationen darüber bereitzustellen, wie sie mit negativen Auswirkungen ihrer Investitionen auf die Umwelt und die Gesellschaft umgehen. Diese vorgeschriebene Transparenz ermöglicht es Anlegern, die Nachhaltigkeitsperformance von Finanzprodukten besser zu vergleichen und Greenwashing in der Branche zu reduzieren.
Die SFDR wurde von der Europäischen Kommission zusammen mit der Taxonomie-Verordnung und der Low Carbon Benchmarks-Verordnung als Ergebnis des Aktionsplans der Europäischen Kommission für nachhaltige Finanzen eingeführt.
Quelle:
https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=celex%3A32019R2088
Die CSR-RUG-Verordnung basiert auf der EU-Richtlinie 2014/95/EU, die große Unternehmen zur Veröffentlichung nichtfinanzieller Informationen verpflichtet. Die Verordnung ist Anfang 2017 in Kraft getreten.
Kapitalmarktorientierte Unternehmen und Versicherungsgesellschaften sowie Kreditinstitute mit mindestens 500 Mitarbeitern
Die Umsatzerlöse betragen mindestens 40 Mio. €
ODER
Die Bilanzsumme beträgt mindestens 20 Mio. €.
Die Unternehmen müssen nicht-finanzielle Informationen melden, die Kennzahlen für die folgenden Bereiche enthalten:
Umweltaspekte
Soziale Aspekte
Achtung der Menschenrechte
Maßnahmen zur Korruptionsbekämpfung
Das Geschäftsmodell des Unternehmens
Das CSR-RUG verpflichtet nicht dazu, einen bestimmten Standard für die Berichterstattung zu verwenden. Zur Auswahl stehen für betroffene Unternehmen der DNK (Deutscher Nachhaltigkeitskodex), GRI, UN Global Compact, EMAS oder ISO 26000.
Quelle:
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